移花宫主邀月（陈美琪 饰）因爱成恨，追杀江枫（苗侨伟 饰）、花月奴（戚美珍 饰）夫妇，二人却离奇中毒身亡。邀月一怒定下毒计，把江枫的一双孪生儿子分开抚养，企图令亲兄弟长大后互相仇杀以泄愤。

十余年后，这双孪生兄弟长大成人，花无缺（吴岱融 饰）在移花宫中被邀月教授超卓武功，而小鱼儿（梁朝伟 饰）则在恶人谷中长大，从四大恶人身上学得诡计多端。花无缺和小鱼儿分别奉命追寻南天宝藏，二人不期然而遇，结成好友，并同时结识了铁心兰（黎美娴 饰）、苏樱（谢宁 饰）及张菁（刘美娟 饰）等几位姑娘，发展了几段爱恨交缠的爱情故事。最后，邀月逼花无缺与小鱼儿作生死决斗，小鱼儿凭机智查出邀月奸计，并揭穿杀父母仇人江别鹤（杨泽霖 饰）及江玉郎（关礼杰 饰）祸害江枫的阴谋，兄弟二人合力，将众魔消灭  。